1. Začněte s peněžními toky: Vypište peněžní toky pro každé období do jednoho sloupce v tabulce aplikace Excel. Počáteční investice by měla být považována za zápornou hodnotu. 2. Určete rozsah: Do seznamu peněžních toků zahrňte původní investici.
3. Použijte funkci IRR: Před výběrem rozsahu peněžních toků zadejte do prázdné buňky „=IRR(„. Po zajištění závorky stiskněte klávesu Enter. Excel určí IRR pomocí zadaných peněžních toků. Výsledek představuje vnitřní výnosové procento projektu nebo investice. Využití pravidla IRR: Pravidlo IRR je kritériem pro rozhodování, které pomáhá při posuzování ziskovosti investice. Investice je podle pravidla IRR považována za výhodnou, pokud je odhadovaná IRR vyšší než požadovaná míra návratnosti nebo překážková míra. Naopak investice nemusí být výhodná, pokud je IRR nižší než prahová míra. Je žádoucí 30% IRR?
Význam 30% IRR závisí na řadě proměnných, včetně odvětví, tolerance k riziku a dostupných alternativních investičních možností. IRR 30 % je obvykle považováno za výjimečné a mimořádně žádoucí. Ukazuje, že investice přináší značný výnos, který je vyšší než požadovaná míra návratnosti. Pro informovanou volbu je zásadní vzít v úvahu další faktory, jako je časový horizont, související rizika a tržní podmínky. Rychlý výpočet IRR:
IRR je vestavěná funkce v aplikaci Excel, kterou lze použít ke stanovení IRR, jak bylo uvedeno výše. Pokud však máte obrovský soubor dat nebo potřebujete IRR vypočítat opakovaně, můžete k urychlení postupu použít funkci Goal Seek. Proveďte tyto úkony: Zadejte peněžní toky a pomocí funkce NPV určete čistou současnou hodnotu. 2. Vyberte buňku, která obsahuje hodnotu NPV.
3. Na kartě Data ve skupině Prognóza vyberte možnost „What-If Analysis“. V rozbalovací nabídce ve čtvrtém kroku vyberte možnost „Goal Seek“. V dialogovém okně Goal Seek (Hledání cíle) nastavte „Set Cell“ (Nastavit buňku) na buňku NPV, „To Value“ (Do hodnoty) na 0 a „By Changing Cell“ (Změnou buňky) na buňku IRR.
6. Stiskněte tlačítko „OK“, aby Excel určil IRR, která způsobí, že NPV bude nulová. IRR, která vede k nulové NPV, můžete rychle najít pomocí nástroje Goal Seek, což vám ušetří čas a námahu. Závěrem lze říci, že Excel nabízí jednoduchý způsob, jak určit IRR a činit moudrá finanční rozhodnutí. Uživatelé mohou úspěšně analyzovat investice a projekty, pokud se naučí používat IRR v aplikaci Excel, vypočítat IRR z NPV, použít pravidlo IRR, posoudit význam 30% IRR a rychle vypočítat IRR. Excel je účinným nástrojem pro finanční analýzu a rozhodování díky svým vestavěným funkcím a dalším možnostem, jako je hledání cílů.
Vnitřní výnosové procento (IRR) a návratnost investice (ROI) jsou dva finanční ukazatele používané k posouzení ziskovosti investice. Měří několik aspektů úspěšnosti investice, přestože spolu souvisejí.
ROI je přímý ukazatel, který určuje návratnost investice jako podíl počáteční investice. Pomocí následujícího vzorce určuje, jak výnosná je investice v porovnání s náklady na investici:
ROI se rovná 100násobku (čistý zisk / náklady na investici).
Investice je výnosnější, pokud je její návratnost vyšší, což se obvykle uvádí v procentech.
IRR je naproti tomu složitější statistika, která zohledňuje časovou hodnotu peněz. Určuje bod, ve kterém se čistá současná hodnota investice (NPV) rovná nule. IRR je jinými slovy diskontní sazba, při níž se současná hodnota peněžních příjmů a výdajů rovná. Používá se k rozhodnutí, zda se očekává kladná nebo záporná návratnost investice.
Excel má vestavěné funkce, které lze použít k výpočtu ROI a IRR. Zatímco IRR lze určit pomocí funkce IRR, návratnost investice lze vypočítat pomocí jednoduchého výpočtu. Je důležité mít na paměti, že zatímco ROI je jednoduchá metrika, IRR může být složitější vyhodnotit a může vyžadovat další výzkum.
Závěrem lze říci, že ROI hodnotí výnosnost investice ve vztahu k jejím nákladům, zatímco IRR určuje míru návratnosti, při níž je čistá současná hodnota nulová, a to s přihlédnutím k časové hodnotě peněz. Ačkoli jsou obě kritéria cenná pro hodnocení výkonnosti investic, nabízejí různé pohledy na ziskovost investice.
Při použití vzorce pro výpočet čisté současné hodnoty (NPV) se vnitřní výnosové procento (IRR) vypočítá tak, že se NPV rovná nule a zjistí se míra návratnosti, která způsobí, že NPV bude nulová.
IRR lze v programu Excel určit pomocí funkce IRR. Funkce vrací míru návratnosti potřebnou ke snížení NPV souboru vstupních peněžních toků na nulu.
Pomocí vzorce NPV byste pro určení IRR provedli následující postupy:
1. Zjistěte, jaká je hodnota IRR. Vypište peněžní toky související s projektem nebo investicí. 2. Pomocí diskontní sazby získáte čistou současnou hodnotu (NPV) těchto peněžních toků. 3. Rozhodněte o míře návratnosti (IRR), která způsobí, že NPV bude nulová, a vyřešte ji.
Použitím iteračního výpočtu k určení míry návratnosti, která vede k nulové NPV, automatizuje funkce IRR aplikace Excel tento postup. Má následující syntaxi: IRR(values, guess), kde „values“ označuje řadu peněžních toků a „guess“ je parametr, který je nepovinný a označuje první odhad míry návratnosti.
Aniž byste museli ručně řešit rovnici NPV pro IRR, můžete rychle určit míru návratnosti pro určitou sadu peněžních toků pomocí funkce IRR v aplikaci Excel.